18 aprile 2007
Che cosa è un fondo immobiliare?
Scritto da: Ufficio Stampa in Mercato Immobiliare, Mutui e temi economici
2 Commenti
Come abbiamo già avuto modo di affermare, un fattore che ha contribuito alla crescita del settore immobiliare è stata la crisi dei mercati finanziari del 2001–2002.
Da allora si sono diffusi degli attori del settore immobiliare che fino a quel momento non avevano avuto molta diffusione nel nostro paese, i fondi immobiliari (e di conseguenza le SGR).
Il fondo immobiliare è tipicamente un fondo chiuso, cioè un fondo nel quale non è possibile avere il rimborso della propria quota così come accade nei più diffusi fondi “aperti”, ovvero quelli di investimento. È uno strumento finanziario che gestisce un patrimonio immobiliare direttamente oppure indirettamente (attraverso l’assunzione cioè di partecipazioni in società immobiliari) Per essere definito tale un fondo deve investire in immobili almeno i due terzi del valore complessivo del fondo.
Il guadagno derivante da un fondo immobiliare dipende dalla rivalutazione degli immobili che costituiscono il fondo medesimo e dagli affitti derivanti dagli stessi. A ciò è correlato un pregio dei fondi immobiliari, in quanto sono poco correlati all’andamento dei mercati finanziari, quindi dovrebbero essere meno rischiosi.
In altre parole, con la sottoscrizione di un fondo immobiliare si dovrebbe coniugare la sicurezza data dal classico investimento nel mattone, correlandolo ad uno strumento finanziario più evoluto. Peccato che, al pari dell’investimento immobiliare in senso stretto, ci sia un sacrificio della liquidità: l’investimento è cioè “vincolato” per un numero di anni predefinito dalle regole del fondo stesso. Tale clausola è discriminante nelle scelta di un investimento e deve essere ben chiara nel momento in cui si opta per un investimento di questa tipologia.
In base a queste caratteristiche i fondi immobiliari sono stati pensati per piccoli risparmiatori. tutto ciò grazie alle SGR, ovvero le società che gestiscono e investono le quote sottoscritte in beni immobili, diritti reali immobiliari o partecipazioni in società immobiliari.
Recentemente (il 14 .04 sul Sole 24 ore) è emerso che i maggiori sottoscrittori di fondi immobiliari non sono affatto i piccoli risparmiatori, ma grandi gruppi istituzionali e clientela qualificata. Come dire, un investimento “di classe”.
La buona notizia è che presso la Banca d’Italia sono in fase di approvazione molte Sgr retail, che dovrebbero permettere una reale diffusione dello strumento.
Vedremo nei prossimi mesi.
Vedremo nei prossimi mesi.
- unico post
Marco79
27 aprile 2007 alle 00:00
Secondo voi l’investimento in un fondo immobiliare pu?sere fatto anche per il breve periodo? ci sono difficolt? vendere le quote acquistate? Grazie anticipatamente per la risposta.
Marco B.
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Alessia
30 aprile 2007 alle 00:00
Un fondo immobiliare e’ tipicamente un investimento di lungo periodo in cui non conviene liquidare le quote anticipatamente. Il rischio maggiore e’ infatti quello di liquidare la propria quota ad un valore che non tiene conto della performance del fondo stesso (e’ infatti prevista la possibilita’ di negoziare le quote nel Mercato Telematico dei Fondi — MTF). Considerando invece i tempi medi di smobilizzo dell’investimento, essi risultano in media sensibilmente piu’ brevi se paragonati alla vendita di un appartamento di pari valore.
In sintesi, da queste semplici considerazioni appare evidente quanto un fondo immobiliare sia differente rispetto a un fondo azionario.
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